平安好医生2024年扭亏为盈美银证券下调目标价4成

平安好医生3月12日股价收报7.95港元，下跌3.87%。

3月12日，平安好医生公布2024年业绩，收入约48.08亿元，同比增长2.9%；毛利约15.23亿元，同比增长1%；公司所有者应占利润8142.8万元，同比扭亏为盈；经调整净利润约1.58亿元，同比扭亏为盈;基本每股盈利0.08元。

美银证券将平安好医生目标价下调超4成。美银证券将平安好医生目标价由13港元下调至7.6港元，由于盈利能力疲弱，重申“跑输大市”评级，并观望与大股东中国平安的协同效应。主要由于发行新股后，公司股数由11.2亿股增至21.6亿股，增长超过90%；该行调整估值基础，预测今年市销率由1倍调整至1.6倍，源于同业向下估值重评，并与同业均值看齐；以及该行将现金预测下调至70亿元，剔除股息影响。另外，美银证券预计平安好医生2025至2026财年的经调整净利润率介乎4%至5%，相对同业京东健康及阿里健康(00241)介乎7%至8%。